Аналитики объяснили важность метрик блокчейна в периоды высокой волатильности

962

2 мин

Компания Amberdata выпустила 2-ю часть анализа под названием How Do On-Chain Metrics Explain Bitcoin Volatility? В ней углубленно изучены поведенческие метрики участников крипторынка на фоне увеличения волатильности. Исследование опирается на концепцию так называемых «дней шока» — ситуаций, при которых дневной доход Биткоина превышает 2 стандартные отклонения от исторического среднего значения. Анализ охватывает 21 период в условиях как бычьего, так и медвежьего рынка.

Авторы доклада уделили внимание 4 основным группам: майнерам, институциональным участникам торгов, краткосрочным трейдерам и долгосрочным держателям. Было выявлено, что UTXO-метрики дают наилучшие сигналы перед всплесками волатильности. В медвежьих фазах эти сигналы наиболее устойчивы, с корреляцией около 0,49 на лаге -1, тогда как в бычьих индикатор доверия медленно нарастает в пределах UTXO-диапазона от 1 недели до 1 месяца.

При анализе «предшоковых» экстремумов было установлено, что в бычьем тренде объем торгов на биржах и метрика realizedCap_diff регулярно выходят за верхние границы — в 14 и 12 случаях из 21 соответственно. В то же время долгосрочные индикаторы, такие как 365DayNewAddressMa_diff, напротив, уходят в глубокую зону. В условиях медвежьего рынка чаще наблюдаются резкие выводы ликвидности, а метрика net_flows_liquid падала ниже 10-го перцентиля на дистанции в 15 «дней шока», что отражает усиливающееся напряжение на рынке.

Анализ смены средних значений и устойчивости «постшокового» поведения подтвердил: сдвиги сохраняются в течение нескольких дней. Изменения зачастую выражаются в больших процентах, однако они иллюстрируют относительные сдвиги в рыночной структуре, а не абсолютный рост. Эти «постшоковые» паттерны свидетельствуют о переоценке рисков участниками рынка и подчеркивают важность глубинных изменений, а не просто моментальной реакции.

Вывод Amberdata однозначен: поведенческие блокчейн-метрики предоставляют надежные опережающие сигналы и сохраняют ценность даже после основного движения. Их интеграция в торговые и риск-стратегии позволяет инвесторам и институционалам лучше прогнозировать развороты и эффективно управлять волатильностью.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Strategy и крупнейшие компании направят $15 млн на усиление защиты BTC

Strategy сообщила о создании Bitcoin Security Consortium, в который вошли 9 компаний, включая BlackRock, Coinbase, Fidelity Digital Assets и Galaxy. Участники обязались за 3 года направить $15 млн на поддержку независимых разработчиков и исследования по защите сети BTC, в том числе от возможных угроз со стороны квантовых компьютеров. В консорциуме подчеркнули, что не будут централизованно управлять средствами, вмешиваться в управление протоколом или определять единую позицию по его изменениям. На фоне новости BTC опускался ниже $65 000, а Galaxy отдельно заявила о готовности выделить на исследования до $5 млн.

Glassnode: BTC перейдет к устойчивому росту после пробоя $69 000

Аналитики Glassnode считают, что BTC подошел к ключевому уровню $69 000: его уверенный пробой при стабильном притоке средств на спотовый рынок может открыть путь к $84 000, а в случае отката ближайшей зоной спроса останется $63 000. До закрепления выше этой отметки текущее движение вверх эксперты предлагают рассматривать как ралли в рамках медвежьего рынка. По данным Glassnode, давление продавцов ослабевает: приток монет на биржи снизился, а потоки в ETF стали положительными. При этом спрос пока остается ограниченным, поэтому главным сигналом смены тренда станет устойчивый чистый отток BTC с централизованных платформ и расширение числа покупателей.

XStocks добавит токенизированные акции Гонконга, Британии и Южной Кореи

Платформа xStocks, принадлежащая Kraken, расширит линейку токенизированных акций за счет бумаг из Гонконга, Британии, Южной Кореи и других стран на фоне усиливающейся конкуренции за перевод фондовых рынков в блокчейн. Для этого компания заключила партнерство с GTN, которая обеспечивает доступ более чем к 90 мировым рынкам и будет отвечать за исполнение сделок, хранение и учет ценных бумаг. На первом этапе xStocks запустит токенизированные акции Гонконга, а дальнейшее расширение будет зависеть от одобрения регуляторов. Сейчас платформа поддерживает более 500 токенизированных ценных бумаг, их совокупный оборот превысил $35 млрд, а число держателей приблизилось к 200 тыс.

Институциональные инвесторы продают BTC 37 дней подряд на фоне макроэкономических рисков

Крупные участники крипторынка сокращают вложения в BTC: по данным аналитика Darkfost, индекс Coinbase Premium остается в отрицательной зоне более 900 часов подряд, или около 37 дней. Это самый длительный такой период за последние два года и сигнал того, что продажи на Coinbase Advanced, популярной среди профессиональных инвесторов из США, идут быстрее, чем на Binance. Аналитик связывает давление на рынок с устойчивой инфляцией, колебаниями цен на нефть и неопределенностью вокруг сигналов ФРС США и дальнейшей денежно-кредитной политики. На этом фоне институциональные инвесторы снижают риск и сокращают присутствие в цифровых активах.

River: США лидируют в мире по внедрению BTC

США занимают ведущие позиции в сфере BTC, говорится в отчете River: на американцев приходится около 42% всех монет в обращении, а 49,6 млн взрослых резидентов, или 18,6%, владеют биткоином. Также страна обеспечивает 37,5% мирового хешрейта, в США работают более 150 биткоин-компаний и свыше 50 майнинговых объектов мощностью более 10 МВт каждый. Публичные компании США накопили 1,24 млн BTC, что составляет 92,7% всех биткоинов в корпоративных резервах, а за последние 12 месяцев американские корпорации купили еще 510 000 BTC. Кроме того, власти США держат 328 372 BTC — почти в три раза больше, чем все остальные правительства мира вместе взятые.