Атака на Balancer спровоцировала панику и деформацию рынка xUSD

512

2 мин

04.11.2025

Крупный взлом Balancer на сумму $128 млн вызвал цепную реакцию в индустрии децентрализованных финансов (DeFi), обнажив уязвимости структурных продуктов и рискованных стратегий в экосистеме. Как сообщил сооснователь Chaos Labs Омер Голдберг, вскоре после атаки Berachain провела экстренный хардфорк, а SonicLabs заморозила кошелек хакера, что помогло локализовать последствия. Однако через несколько часов начались проблемы с ликвидностью в Stream Finance, где нативный токен xUSD резко потерял привязку к своей расчетной стоимости.

Цена xUSD упала с $1,26 до $1,15, прежде чем частично восстановиться до $1,2, при этом пользователи жаловались на задержки при выводе средств. Stream Finance не имеет публичного Proof of Reserve, ограничиваясь ссылкой на Debank Bundle, что усилило неопределенность. Проект использует высокодоходные, но рискованные стратегии с заемными средствами, а токены xUSD служат залогом в ряде кредитных протоколов на Plasma, Arbitrum и Plume. Наиболее крупная позиция — заем в $84 млн USDT0 под залог xUSD на Plasma — оказалась под угрозой.

Эксперт пояснил: в отличие от централизованных площадок, DeFi-рынки часто используют «фундаментальные» или фиксированные оракулы, а не спотовые цены автоматических маркет-мейкеров (AMM). Это защищает от случайных ликвидаций при краткосрочной волатильности, но в стрессовых ситуациях превращает проблему рыночной стоимости в вопрос доверия. При отсутствии прозрачных резервов и четкого механизма выкупа пользователи фактически становятся «держателями сомнительных долгов».

На Arbitrum рынок Morpho xUSD уже опустился ниже допустимого уровня кредитного обеспечения (LLTV), при этом коэффициент использования достиг 100%, а процентные ставки по займам выросли до 88%. Аналитики предупреждают: если привязка не будет восстановлена, эффект домино продолжит распространяться, усугубляя дефицит ликвидности. Такая ситуация подчеркивает важность прозрачных оракулов, систематического управления рисками и регулярного аудита залогов.

Сооснователь Aave Стани Кулечов отметил, что структурированные хранилища часто не выдерживают панических оттоков капитала, превращая пользователей в тех, кто несет основные убытки. Специалист подчеркнул: «умные деньги» предпочитают платформы вроде Aave, на которых управление рисками работает профессионально, а также отсутствует скрытое кредитное плечо.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Strategy и крупнейшие компании направят $15 млн на усиление защиты BTC

Strategy сообщила о создании Bitcoin Security Consortium, в который вошли 9 компаний, включая BlackRock, Coinbase, Fidelity Digital Assets и Galaxy. Участники обязались за 3 года направить $15 млн на поддержку независимых разработчиков и исследования по защите сети BTC, в том числе от возможных угроз со стороны квантовых компьютеров. В консорциуме подчеркнули, что не будут централизованно управлять средствами, вмешиваться в управление протоколом или определять единую позицию по его изменениям. На фоне новости BTC опускался ниже $65 000, а Galaxy отдельно заявила о готовности выделить на исследования до $5 млн.

Glassnode: BTC перейдет к устойчивому росту после пробоя $69 000

Аналитики Glassnode считают, что BTC подошел к ключевому уровню $69 000: его уверенный пробой при стабильном притоке средств на спотовый рынок может открыть путь к $84 000, а в случае отката ближайшей зоной спроса останется $63 000. До закрепления выше этой отметки текущее движение вверх эксперты предлагают рассматривать как ралли в рамках медвежьего рынка. По данным Glassnode, давление продавцов ослабевает: приток монет на биржи снизился, а потоки в ETF стали положительными. При этом спрос пока остается ограниченным, поэтому главным сигналом смены тренда станет устойчивый чистый отток BTC с централизованных платформ и расширение числа покупателей.

XStocks добавит токенизированные акции Гонконга, Британии и Южной Кореи

Платформа xStocks, принадлежащая Kraken, расширит линейку токенизированных акций за счет бумаг из Гонконга, Британии, Южной Кореи и других стран на фоне усиливающейся конкуренции за перевод фондовых рынков в блокчейн. Для этого компания заключила партнерство с GTN, которая обеспечивает доступ более чем к 90 мировым рынкам и будет отвечать за исполнение сделок, хранение и учет ценных бумаг. На первом этапе xStocks запустит токенизированные акции Гонконга, а дальнейшее расширение будет зависеть от одобрения регуляторов. Сейчас платформа поддерживает более 500 токенизированных ценных бумаг, их совокупный оборот превысил $35 млрд, а число держателей приблизилось к 200 тыс.

Институциональные инвесторы продают BTC 37 дней подряд на фоне макроэкономических рисков

Крупные участники крипторынка сокращают вложения в BTC: по данным аналитика Darkfost, индекс Coinbase Premium остается в отрицательной зоне более 900 часов подряд, или около 37 дней. Это самый длительный такой период за последние два года и сигнал того, что продажи на Coinbase Advanced, популярной среди профессиональных инвесторов из США, идут быстрее, чем на Binance. Аналитик связывает давление на рынок с устойчивой инфляцией, колебаниями цен на нефть и неопределенностью вокруг сигналов ФРС США и дальнейшей денежно-кредитной политики. На этом фоне институциональные инвесторы снижают риск и сокращают присутствие в цифровых активах.

River: США лидируют в мире по внедрению BTC

США занимают ведущие позиции в сфере BTC, говорится в отчете River: на американцев приходится около 42% всех монет в обращении, а 49,6 млн взрослых резидентов, или 18,6%, владеют биткоином. Также страна обеспечивает 37,5% мирового хешрейта, в США работают более 150 биткоин-компаний и свыше 50 майнинговых объектов мощностью более 10 МВт каждый. Публичные компании США накопили 1,24 млн BTC, что составляет 92,7% всех биткоинов в корпоративных резервах, а за последние 12 месяцев американские корпорации купили еще 510 000 BTC. Кроме того, власти США держат 328 372 BTC — почти в три раза больше, чем все остальные правительства мира вместе взятые.