Эксперт VanEck оценил перспективы IPO BitGo и потенциал роста компании

324

2 мин

Глава отдела исследований цифровых активов VanEck Мэтью Сигел заявил, что IPO компании BitGo становится дебютным крупным публичным размещением криптокомпании в 2026 году и 1-м случаем, когда инвесторы получают прямой доступ к бизнесу криптокастодиального хранения. По его мнению, BitGo предлагает уникальную модель «чистого» участия в сегменте хранения цифровых активов. При капитализации около $2 млрд компания остается недооцененной по сравнению с потенциалом роста.

Сигел отметил: BitGo стала одной из немногих публичных криптокомпаний, которые смогли увеличить выручку более чем на 50% в течение 2025 года, несмотря на слабую динамику рынка. Он подчеркнул, что организация демонстрирует устойчивую бизнес-модель и обладает значительным запасом для расширения доли в сегменте.

Отдельное внимание эксперт уделил влиянию токенизации и институционализации цифровых активов на будущие доходы BitGo. По его данным, сегмент RWA вырос более чем на 270% в годовом выражении. Дополнительную поддержку развитию сектора оказывают смягчение регулирования, новые правила SEC и возможное принятие закона CLARITY Act. В таких условиях спрос на профессиональные кастодиальные услуги продолжит расти.

Сигел также подчеркнул, что более 52% компаний планируют использовать стейблкоины в течение ближайших 3 лет. На этом фоне BitGo выделяется как поставщик премиальных услуг хранения с безупречной историей безопасности и отсутствием хакерских потерь. По его словам, высокий уровень доверия делает компанию привлекательной для крупных институциональных клиентов.

С операционной точки зрения BitGo демонстрирует стабильный рост. По состоянию на сентябрь 2025 года объем активов под хранением (AuM) вырос на 96% и достиг $104 млрд. Чистая выручка за последние 9 месяцев составила $140 млн, увеличившись на 65% за год . По оценке Сигела, годовой показатель может достичь $240 млн.

Сигел оценивает справедливую капитализацию BitGo на уровне около $2,4 млрд, что соответствует цене примерно $21 за акцию и предполагает потенциал роста около 30%. В оптимистичном сценарии, при росте биткоина выше $120 000, рыночная стоимость компании может превысить $3 млрд, а целевая цена — $26,5 за ценную бумагу.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Strategy и крупнейшие компании направят $15 млн на усиление защиты BTC

Strategy сообщила о создании Bitcoin Security Consortium, в который вошли 9 компаний, включая BlackRock, Coinbase, Fidelity Digital Assets и Galaxy. Участники обязались за 3 года направить $15 млн на поддержку независимых разработчиков и исследования по защите сети BTC, в том числе от возможных угроз со стороны квантовых компьютеров. В консорциуме подчеркнули, что не будут централизованно управлять средствами, вмешиваться в управление протоколом или определять единую позицию по его изменениям. На фоне новости BTC опускался ниже $65 000, а Galaxy отдельно заявила о готовности выделить на исследования до $5 млн.

Glassnode: BTC перейдет к устойчивому росту после пробоя $69 000

Аналитики Glassnode считают, что BTC подошел к ключевому уровню $69 000: его уверенный пробой при стабильном притоке средств на спотовый рынок может открыть путь к $84 000, а в случае отката ближайшей зоной спроса останется $63 000. До закрепления выше этой отметки текущее движение вверх эксперты предлагают рассматривать как ралли в рамках медвежьего рынка. По данным Glassnode, давление продавцов ослабевает: приток монет на биржи снизился, а потоки в ETF стали положительными. При этом спрос пока остается ограниченным, поэтому главным сигналом смены тренда станет устойчивый чистый отток BTC с централизованных платформ и расширение числа покупателей.

XStocks добавит токенизированные акции Гонконга, Британии и Южной Кореи

Платформа xStocks, принадлежащая Kraken, расширит линейку токенизированных акций за счет бумаг из Гонконга, Британии, Южной Кореи и других стран на фоне усиливающейся конкуренции за перевод фондовых рынков в блокчейн. Для этого компания заключила партнерство с GTN, которая обеспечивает доступ более чем к 90 мировым рынкам и будет отвечать за исполнение сделок, хранение и учет ценных бумаг. На первом этапе xStocks запустит токенизированные акции Гонконга, а дальнейшее расширение будет зависеть от одобрения регуляторов. Сейчас платформа поддерживает более 500 токенизированных ценных бумаг, их совокупный оборот превысил $35 млрд, а число держателей приблизилось к 200 тыс.

Институциональные инвесторы продают BTC 37 дней подряд на фоне макроэкономических рисков

Крупные участники крипторынка сокращают вложения в BTC: по данным аналитика Darkfost, индекс Coinbase Premium остается в отрицательной зоне более 900 часов подряд, или около 37 дней. Это самый длительный такой период за последние два года и сигнал того, что продажи на Coinbase Advanced, популярной среди профессиональных инвесторов из США, идут быстрее, чем на Binance. Аналитик связывает давление на рынок с устойчивой инфляцией, колебаниями цен на нефть и неопределенностью вокруг сигналов ФРС США и дальнейшей денежно-кредитной политики. На этом фоне институциональные инвесторы снижают риск и сокращают присутствие в цифровых активах.

River: США лидируют в мире по внедрению BTC

США занимают ведущие позиции в сфере BTC, говорится в отчете River: на американцев приходится около 42% всех монет в обращении, а 49,6 млн взрослых резидентов, или 18,6%, владеют биткоином. Также страна обеспечивает 37,5% мирового хешрейта, в США работают более 150 биткоин-компаний и свыше 50 майнинговых объектов мощностью более 10 МВт каждый. Публичные компании США накопили 1,24 млн BTC, что составляет 92,7% всех биткоинов в корпоративных резервах, а за последние 12 месяцев американские корпорации купили еще 510 000 BTC. Кроме того, власти США держат 328 372 BTC — почти в три раза больше, чем все остальные правительства мира вместе взятые.