Эксперты CoinGlass выразили сомнения в качестве торговых объемов на перпетуальных DEX

447

2 мин

Аналитики CoinGlass обратили внимание на существенные различия в качестве торговой деятельности между ведущими децентрализованными платформами для трейдинга перпетуальными контрактами. Сравнение Hyperliquid, Aster и Lighter показало, что высокий заявленный объем торгов сам по себе не считается надежным индикатором реальной рыночной активности и вовлеченности трейдеров.

По данным 24-часового среза, на платформе Hyperliquid зафиксирован объем сделок на сумму $3,76 млрд при открытом интересе $4,05 млрд и ликвидациях на $122,96 млн. Для сравнения результаты Aster были иными. Она обработала сделки на $2,76 млрд, открытый интерес на сервисе составил $927 млн, а ликвидации всего $7,2 млн. Lighter продемонстрировала объем торгов $1,81 млрд при OI в $731 млн и ликвидациях на $3,34 млн. При сопоставимых показателях разница в последнем пункте выглядит искусственной.

В CoinGlass отметили, что на рынках перпетуалов органическая торговля с использованием крдитного плеча обычно сопровождается заметной динамикой открытого интереса, значительными ликвидациями и выраженным стрессом между лонг и шорт позициями во время движения цен. В случае Aster и Lighter эти признаки слабые, несмотря на миллиарды долларов заявленного дневного оборота.

На этом фоне аналитики предполагают, что структура объемов на Aster и Lighter может быть искажена. В качестве возможных причин называются стимулируемая активность, связанная с фармингом поинтов и будущих аирдропов, «самоторговля» маркетмейкеров или особенности методологии учета объемов, приводящие к их завышению.

Отдельно исследователи CoinGlass указали на различия в максимальном кредитном плече. Hyperliquid ограничивает его уровнем 40x, тогда как Aster предлагает до 200x. По мнению аналитиков, именно такие параметры делают платформы с экстремальным плечом более склонными к искусственному обороту без сопоставимого уровня рыночного риска и принудительных ликвидаций.

Специалисты CoinGlass подчеркнули, что ключевой вопрос заключается не в самих ликвидациях, а во внутренней согласованности метрик. Когда многомиллиардные объемы сочетаются с вялой динамикой открытого интереса и минимальными ликвидациями, это скорее указывает на неорганическую активность, чем на реальный спрос на хеджирование или спекуляцию. В итоге в CoinGlass пришли к выводу, что Hyperliquid демонстрирует более целостную картину между объемами, открытым интересом и ликвидациями, что делает показатели платформы репрезентативными.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Strategy и крупнейшие компании направят $15 млн на усиление защиты BTC

Strategy сообщила о создании Bitcoin Security Consortium, в который вошли 9 компаний, включая BlackRock, Coinbase, Fidelity Digital Assets и Galaxy. Участники обязались за 3 года направить $15 млн на поддержку независимых разработчиков и исследования по защите сети BTC, в том числе от возможных угроз со стороны квантовых компьютеров. В консорциуме подчеркнули, что не будут централизованно управлять средствами, вмешиваться в управление протоколом или определять единую позицию по его изменениям. На фоне новости BTC опускался ниже $65 000, а Galaxy отдельно заявила о готовности выделить на исследования до $5 млн.

Glassnode: BTC перейдет к устойчивому росту после пробоя $69 000

Аналитики Glassnode считают, что BTC подошел к ключевому уровню $69 000: его уверенный пробой при стабильном притоке средств на спотовый рынок может открыть путь к $84 000, а в случае отката ближайшей зоной спроса останется $63 000. До закрепления выше этой отметки текущее движение вверх эксперты предлагают рассматривать как ралли в рамках медвежьего рынка. По данным Glassnode, давление продавцов ослабевает: приток монет на биржи снизился, а потоки в ETF стали положительными. При этом спрос пока остается ограниченным, поэтому главным сигналом смены тренда станет устойчивый чистый отток BTC с централизованных платформ и расширение числа покупателей.

XStocks добавит токенизированные акции Гонконга, Британии и Южной Кореи

Платформа xStocks, принадлежащая Kraken, расширит линейку токенизированных акций за счет бумаг из Гонконга, Британии, Южной Кореи и других стран на фоне усиливающейся конкуренции за перевод фондовых рынков в блокчейн. Для этого компания заключила партнерство с GTN, которая обеспечивает доступ более чем к 90 мировым рынкам и будет отвечать за исполнение сделок, хранение и учет ценных бумаг. На первом этапе xStocks запустит токенизированные акции Гонконга, а дальнейшее расширение будет зависеть от одобрения регуляторов. Сейчас платформа поддерживает более 500 токенизированных ценных бумаг, их совокупный оборот превысил $35 млрд, а число держателей приблизилось к 200 тыс.

Институциональные инвесторы продают BTC 37 дней подряд на фоне макроэкономических рисков

Крупные участники крипторынка сокращают вложения в BTC: по данным аналитика Darkfost, индекс Coinbase Premium остается в отрицательной зоне более 900 часов подряд, или около 37 дней. Это самый длительный такой период за последние два года и сигнал того, что продажи на Coinbase Advanced, популярной среди профессиональных инвесторов из США, идут быстрее, чем на Binance. Аналитик связывает давление на рынок с устойчивой инфляцией, колебаниями цен на нефть и неопределенностью вокруг сигналов ФРС США и дальнейшей денежно-кредитной политики. На этом фоне институциональные инвесторы снижают риск и сокращают присутствие в цифровых активах.

River: США лидируют в мире по внедрению BTC

США занимают ведущие позиции в сфере BTC, говорится в отчете River: на американцев приходится около 42% всех монет в обращении, а 49,6 млн взрослых резидентов, или 18,6%, владеют биткоином. Также страна обеспечивает 37,5% мирового хешрейта, в США работают более 150 биткоин-компаний и свыше 50 майнинговых объектов мощностью более 10 МВт каждый. Публичные компании США накопили 1,24 млн BTC, что составляет 92,7% всех биткоинов в корпоративных резервах, а за последние 12 месяцев американские корпорации купили еще 510 000 BTC. Кроме того, власти США держат 328 372 BTC — почти в три раза больше, чем все остальные правительства мира вместе взятые.