Эксперты из Halborn назвали ключевые риски использования стейблкоинов

592

2 мин

Стейблкоины стали важной частью крипторынка благодаря привязке к фиатным валютам и сниженной волатильности (по сравнению с другими криптовалютами). Однако эти показатели не означает отсутствие угроз. Эксперты из Halborn выделили ряд рисков, напрямую влияющих на качество активов данного класса и их надежность.

Одним из ключевых факторов стал кредитный риск. Эксперты пояснили: если эмитент не имеет достаточных резервов или их стоимость падает, стейблкоин может потерять привязку к доллару или другой валюте. Примером служит крах TerraUSD, который показал, как быстро потеря доверия и нехватка обеспечения могут привести к обвалу проекта.

Также важен рыночный риск. Если резервы вложены в облигации или другие неликвидные активы, их быстрая продажа во время массовых погашений может привести к убыткам и нарушению стабильности. Рост процентных ставок способен дополнительно снизить стоимость этих активов, что еще больше подрывает устойчивость привязки.

«Не меньшую угрозу представляет риск хранения. Эмитенты обязаны обеспечивать надежную защиту резервов, однако слабое управление ключами или уязвимость у кастодианов может привести к краже. Недостаточная страховка в таком случае способна оставить компанию без средств для покрытия убытков и подорвать доверие к стейблкоину», — заявили эксперты.

По мнению специалистов, ликвидность также играет важную роль. Если пользователи не могут быстро обменять токены на фиат по заявленному курсу, это вызывает эффект банковской паники. Особенно уязвимы алгоритмические и необеспеченные стейблкоины. Они в условиях кризиса ликвидности могут полностью потерять свою ценность.

Надежность стейблкоина во многом зависит и от прозрачности. Без регулярных отчетов Proof of Reserves и аудиторских проверок инвесторы не могут быть уверены в обеспеченности актива. Отсутствие прозрачности подрывает доверие, вызывает массовые выводы средств и создает риск обвала курса. Наконец, значительное влияние оказывает законодательная неопределенность. Несмотря на интерес со стороны властей, законодательные рамки в различных странах остаются лабильными и неопределенными.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Strategy и крупнейшие компании направят $15 млн на усиление защиты BTC

Strategy сообщила о создании Bitcoin Security Consortium, в который вошли 9 компаний, включая BlackRock, Coinbase, Fidelity Digital Assets и Galaxy. Участники обязались за 3 года направить $15 млн на поддержку независимых разработчиков и исследования по защите сети BTC, в том числе от возможных угроз со стороны квантовых компьютеров. В консорциуме подчеркнули, что не будут централизованно управлять средствами, вмешиваться в управление протоколом или определять единую позицию по его изменениям. На фоне новости BTC опускался ниже $65 000, а Galaxy отдельно заявила о готовности выделить на исследования до $5 млн.

Glassnode: BTC перейдет к устойчивому росту после пробоя $69 000

Аналитики Glassnode считают, что BTC подошел к ключевому уровню $69 000: его уверенный пробой при стабильном притоке средств на спотовый рынок может открыть путь к $84 000, а в случае отката ближайшей зоной спроса останется $63 000. До закрепления выше этой отметки текущее движение вверх эксперты предлагают рассматривать как ралли в рамках медвежьего рынка. По данным Glassnode, давление продавцов ослабевает: приток монет на биржи снизился, а потоки в ETF стали положительными. При этом спрос пока остается ограниченным, поэтому главным сигналом смены тренда станет устойчивый чистый отток BTC с централизованных платформ и расширение числа покупателей.

XStocks добавит токенизированные акции Гонконга, Британии и Южной Кореи

Платформа xStocks, принадлежащая Kraken, расширит линейку токенизированных акций за счет бумаг из Гонконга, Британии, Южной Кореи и других стран на фоне усиливающейся конкуренции за перевод фондовых рынков в блокчейн. Для этого компания заключила партнерство с GTN, которая обеспечивает доступ более чем к 90 мировым рынкам и будет отвечать за исполнение сделок, хранение и учет ценных бумаг. На первом этапе xStocks запустит токенизированные акции Гонконга, а дальнейшее расширение будет зависеть от одобрения регуляторов. Сейчас платформа поддерживает более 500 токенизированных ценных бумаг, их совокупный оборот превысил $35 млрд, а число держателей приблизилось к 200 тыс.

Институциональные инвесторы продают BTC 37 дней подряд на фоне макроэкономических рисков

Крупные участники крипторынка сокращают вложения в BTC: по данным аналитика Darkfost, индекс Coinbase Premium остается в отрицательной зоне более 900 часов подряд, или около 37 дней. Это самый длительный такой период за последние два года и сигнал того, что продажи на Coinbase Advanced, популярной среди профессиональных инвесторов из США, идут быстрее, чем на Binance. Аналитик связывает давление на рынок с устойчивой инфляцией, колебаниями цен на нефть и неопределенностью вокруг сигналов ФРС США и дальнейшей денежно-кредитной политики. На этом фоне институциональные инвесторы снижают риск и сокращают присутствие в цифровых активах.

River: США лидируют в мире по внедрению BTC

США занимают ведущие позиции в сфере BTC, говорится в отчете River: на американцев приходится около 42% всех монет в обращении, а 49,6 млн взрослых резидентов, или 18,6%, владеют биткоином. Также страна обеспечивает 37,5% мирового хешрейта, в США работают более 150 биткоин-компаний и свыше 50 майнинговых объектов мощностью более 10 МВт каждый. Публичные компании США накопили 1,24 млн BTC, что составляет 92,7% всех биткоинов в корпоративных резервах, а за последние 12 месяцев американские корпорации купили еще 510 000 BTC. Кроме того, власти США держат 328 372 BTC — почти в три раза больше, чем все остальные правительства мира вместе взятые.