Эксперты объяснили принципы работы сектора DeFi на примерах кризисов

383

2 мин

25.02.2026

Эксперты крипторынка разобрали ключевые принципы индустрии децентрализованных финансов (DeFi), ранее обозначенные Виталик Бутерин, объяснив их значение через реальные случаи кризисов и сбоев централизованных систем. По их словам, каждый из базовых принципов сформирован на фоне конкретных проблем традиционных финансов и крупных криптоплатформ. Отсутствие децентрализации, прозрачности и контроля пользователей над активами неоднократно приводило к многомиллиардным потерям инвесторов. В то же время развитие отрасли демонстрирует альтернативный подход к управлению капиталом и рисками.

В частности, эксперты указали на необходимость минимизации централизованных точек контроля. В качестве примера они привели крах криптобиржи FTX, когда цифровые средства клиентов находились под управлением единой структуры и были использованы. Специалисты напомнили, что в децентрализованных протоколах, напротив, обеспечение блокируется в смарт-контрактах, а правила ликвидации выполняются автоматически без участия посредников. Такой подход снижает зависимость от доверия к конкретным организациям и уменьшает системные риски.

Еще одним важным принципом был назван свободный доступ к финансовым сервисам. Исследователи вспомнили о решении ЦБ Нигерии в 2022 году. Тогда в организации решили ограничить переводы граждан через мобильный банкинг, что фактически лишило миллионы людей возможности распоряжаться собственными средствами. В отличие от этого DeFi-протоколы дают возможность любому пользователю с доступом в интернет взаимодействовать с финансовыми инструментами без ограничений и предварительных разрешений.

Особое внимание уделяется контролю пользователей над собственными активами. Эксперт напомнил о банковском кризисе на Кипре в 2013 году, когда счета клиентов были заморожены, а часть депозитов списана для стабилизации системы. В модели «self-custody» пользователи хранят цифровые средства в собственных кошельках, что исключает возможность принудительного изъятия активов со стороны. Однако при этом отрасль должна развивать инструменты безопасности и защиты пользователей.

Современные протоколы демонстрируют улучшение стандартов защиты средств, а практика постоянных аудитов и автоматизации процессов снижает вероятность человеческого фактора. Важной задачей также остается — конфиденциальность и устойчивость инфраструктуры. Эксперты отметили необходимость развития приватности транзакций и надежных оракулов, напомнив о манипуляции ценовыми данными. Решения вроде децентрализованных сетей, включая Chainlink, рассматриваются как ключевой элемент будущей безопасности экосистемы. Наконец, эксперты подчеркнули важность устойчивости протоколов и демократизации финансовых инструментов.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Strategy и крупнейшие компании направят $15 млн на усиление защиты BTC

Strategy сообщила о создании Bitcoin Security Consortium, в который вошли 9 компаний, включая BlackRock, Coinbase, Fidelity Digital Assets и Galaxy. Участники обязались за 3 года направить $15 млн на поддержку независимых разработчиков и исследования по защите сети BTC, в том числе от возможных угроз со стороны квантовых компьютеров. В консорциуме подчеркнули, что не будут централизованно управлять средствами, вмешиваться в управление протоколом или определять единую позицию по его изменениям. На фоне новости BTC опускался ниже $65 000, а Galaxy отдельно заявила о готовности выделить на исследования до $5 млн.

Glassnode: BTC перейдет к устойчивому росту после пробоя $69 000

Аналитики Glassnode считают, что BTC подошел к ключевому уровню $69 000: его уверенный пробой при стабильном притоке средств на спотовый рынок может открыть путь к $84 000, а в случае отката ближайшей зоной спроса останется $63 000. До закрепления выше этой отметки текущее движение вверх эксперты предлагают рассматривать как ралли в рамках медвежьего рынка. По данным Glassnode, давление продавцов ослабевает: приток монет на биржи снизился, а потоки в ETF стали положительными. При этом спрос пока остается ограниченным, поэтому главным сигналом смены тренда станет устойчивый чистый отток BTC с централизованных платформ и расширение числа покупателей.

XStocks добавит токенизированные акции Гонконга, Британии и Южной Кореи

Платформа xStocks, принадлежащая Kraken, расширит линейку токенизированных акций за счет бумаг из Гонконга, Британии, Южной Кореи и других стран на фоне усиливающейся конкуренции за перевод фондовых рынков в блокчейн. Для этого компания заключила партнерство с GTN, которая обеспечивает доступ более чем к 90 мировым рынкам и будет отвечать за исполнение сделок, хранение и учет ценных бумаг. На первом этапе xStocks запустит токенизированные акции Гонконга, а дальнейшее расширение будет зависеть от одобрения регуляторов. Сейчас платформа поддерживает более 500 токенизированных ценных бумаг, их совокупный оборот превысил $35 млрд, а число держателей приблизилось к 200 тыс.

Институциональные инвесторы продают BTC 37 дней подряд на фоне макроэкономических рисков

Крупные участники крипторынка сокращают вложения в BTC: по данным аналитика Darkfost, индекс Coinbase Premium остается в отрицательной зоне более 900 часов подряд, или около 37 дней. Это самый длительный такой период за последние два года и сигнал того, что продажи на Coinbase Advanced, популярной среди профессиональных инвесторов из США, идут быстрее, чем на Binance. Аналитик связывает давление на рынок с устойчивой инфляцией, колебаниями цен на нефть и неопределенностью вокруг сигналов ФРС США и дальнейшей денежно-кредитной политики. На этом фоне институциональные инвесторы снижают риск и сокращают присутствие в цифровых активах.

River: США лидируют в мире по внедрению BTC

США занимают ведущие позиции в сфере BTC, говорится в отчете River: на американцев приходится около 42% всех монет в обращении, а 49,6 млн взрослых резидентов, или 18,6%, владеют биткоином. Также страна обеспечивает 37,5% мирового хешрейта, в США работают более 150 биткоин-компаний и свыше 50 майнинговых объектов мощностью более 10 МВт каждый. Публичные компании США накопили 1,24 млн BTC, что составляет 92,7% всех биткоинов в корпоративных резервах, а за последние 12 месяцев американские корпорации купили еще 510 000 BTC. Кроме того, власти США держат 328 372 BTC — почти в три раза больше, чем все остальные правительства мира вместе взятые.