Инвесторы активно выводят биткоины с бирж: формируется структурный дефицит предложения

597

2 мин

Данные исследователя PelinayPA показывают фундаментальный сдвиг в распределении предложения биткоинов (BTC) между биржами и внебиржевыми кошельками. С 2010 по 2013 годы основная часть предложения сосредотачивалась на американских KYC-биржах, что делало рынок крайне чувствительным к даже небольшим перемещениям монет. Наличие Mt. Gox как ключевой площадки усиливало риск централизации и внезапных ценовых колебаний.

Эксперт отметила: в 2014-2017 годах доминирование США начало снижаться. Китайские офшорные и неамериканские KYC-платформы увеличили свою долю, улучшив ликвидность и поспособствовав устойчивым ценовым ралли. Этот период стал этапом более равномерного распределения предложения, когда рынок перестал быть заложником одного-двух крупных участников.

С 2018 по 2020 годы произошел переломный момент — большинство монет переместилось в кошельки вне бирж, обозначенные как Total Left. Это стало символом тренда «ходл», который резко снизил давление продаж и подготовил почву для восстановления цен 2019-2020 годов.

В период 2021-2024 годов американские KYC-биржи частично вернули свою долю, но она осталась значительно ниже исторических максимумов. Офшорные торговые платформы остались на прежнем уровне или потеряли позиции. Ключевой показатель — более 80% биткоина хранится вне бирж. Это отражает рост институциональной кастодиальной инфраструктуры и предпочтения индивидуальных инвесторов удерживать активы в собственных кошельках.

Снижение доли биткоина на централизованных платформах означает уменьшение мгновенного давления продаж. При этом любая новая волна спроса получает усиленный ценовой эффект, так как ликвидность становится более ограниченной. С 2020 года монеты систематически выводятся с бирж, создавая условия для структурного дефицита предложения.

Аналитики подчеркивают, что текущая среда напоминает предыдущие циклы, когда накопление биткоина вне бирж предшествовало крупным ценовым скачкам. Сочетание институционального хранения, тренда HODL и ограниченного нового предложения формирует условия для потенциального достижения цены $150 000 в этом цикле.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Strategy и крупнейшие компании направят $15 млн на усиление защиты BTC

Strategy сообщила о создании Bitcoin Security Consortium, в который вошли 9 компаний, включая BlackRock, Coinbase, Fidelity Digital Assets и Galaxy. Участники обязались за 3 года направить $15 млн на поддержку независимых разработчиков и исследования по защите сети BTC, в том числе от возможных угроз со стороны квантовых компьютеров. В консорциуме подчеркнули, что не будут централизованно управлять средствами, вмешиваться в управление протоколом или определять единую позицию по его изменениям. На фоне новости BTC опускался ниже $65 000, а Galaxy отдельно заявила о готовности выделить на исследования до $5 млн.

Glassnode: BTC перейдет к устойчивому росту после пробоя $69 000

Аналитики Glassnode считают, что BTC подошел к ключевому уровню $69 000: его уверенный пробой при стабильном притоке средств на спотовый рынок может открыть путь к $84 000, а в случае отката ближайшей зоной спроса останется $63 000. До закрепления выше этой отметки текущее движение вверх эксперты предлагают рассматривать как ралли в рамках медвежьего рынка. По данным Glassnode, давление продавцов ослабевает: приток монет на биржи снизился, а потоки в ETF стали положительными. При этом спрос пока остается ограниченным, поэтому главным сигналом смены тренда станет устойчивый чистый отток BTC с централизованных платформ и расширение числа покупателей.

XStocks добавит токенизированные акции Гонконга, Британии и Южной Кореи

Платформа xStocks, принадлежащая Kraken, расширит линейку токенизированных акций за счет бумаг из Гонконга, Британии, Южной Кореи и других стран на фоне усиливающейся конкуренции за перевод фондовых рынков в блокчейн. Для этого компания заключила партнерство с GTN, которая обеспечивает доступ более чем к 90 мировым рынкам и будет отвечать за исполнение сделок, хранение и учет ценных бумаг. На первом этапе xStocks запустит токенизированные акции Гонконга, а дальнейшее расширение будет зависеть от одобрения регуляторов. Сейчас платформа поддерживает более 500 токенизированных ценных бумаг, их совокупный оборот превысил $35 млрд, а число держателей приблизилось к 200 тыс.

Институциональные инвесторы продают BTC 37 дней подряд на фоне макроэкономических рисков

Крупные участники крипторынка сокращают вложения в BTC: по данным аналитика Darkfost, индекс Coinbase Premium остается в отрицательной зоне более 900 часов подряд, или около 37 дней. Это самый длительный такой период за последние два года и сигнал того, что продажи на Coinbase Advanced, популярной среди профессиональных инвесторов из США, идут быстрее, чем на Binance. Аналитик связывает давление на рынок с устойчивой инфляцией, колебаниями цен на нефть и неопределенностью вокруг сигналов ФРС США и дальнейшей денежно-кредитной политики. На этом фоне институциональные инвесторы снижают риск и сокращают присутствие в цифровых активах.

River: США лидируют в мире по внедрению BTC

США занимают ведущие позиции в сфере BTC, говорится в отчете River: на американцев приходится около 42% всех монет в обращении, а 49,6 млн взрослых резидентов, или 18,6%, владеют биткоином. Также страна обеспечивает 37,5% мирового хешрейта, в США работают более 150 биткоин-компаний и свыше 50 майнинговых объектов мощностью более 10 МВт каждый. Публичные компании США накопили 1,24 млн BTC, что составляет 92,7% всех биткоинов в корпоративных резервах, а за последние 12 месяцев американские корпорации купили еще 510 000 BTC. Кроме того, власти США держат 328 372 BTC — почти в три раза больше, чем все остальные правительства мира вместе взятые.