Исследователи Coinbase ожидают рост сектора криптодеривативов

411

2 мин

29.12.2025

Согласно отчету Coinbase Institutional «Crypto Market Outlook 2026», активность на рынке криптовалютных производных инструментов существенно выросла в течение 2025 года. По их мнению тенденция продолжится и в следующем году. Ключевым драйвером стали бессрочные фьючерсы на децентрализованных биржах. Совокупный месячный объем торгов perp-контрактами на DEX превысил $1,2 трлн. Значительную долю сектора продолжает удерживать Hyperliquid.

Аналитики Coinbase подчеркнули, что рост популярности перпетуалов (бессрочные фьючерсы) был частично обусловлен отсутствием выраженного «сезона альткоинов». На фоне стагнации спотовых рынков, трейдеры искали альтернативные способы получения доходности. Они решили усиливать свою экспозицию с помощью высокого кредитного плеча. Это привело к росту спекулятивной активности при относительно небольшом капитале.

По оценке Coinbase, ее доля на рынке криптодеривативов на пике приближалась к 10%. Речь идет о позициях, не связанных с хеджированием, а ориентированных исключительно на ближайшее направление цены. Однако в октябре 2025 года серия ликвидаций привела к резкому снижению показателя. После каскада принудительных закрытий, спекулятивная экспозиция сократилась примерно до 4%. Это стало важным этапом «очистки» рынка от избыточного плеча.

Несмотря на это, аналитики считают, что perp-фьючерсы эволюционируют. Они постепенно превращаются в базовый и компонуемый элемент DeFi-инфраструктуры. Контракты начинают интегрироваться с другими ончейн-примитивами, включая лендинговые протоколы. В перспективе это может повысить общую эффективность капитала. Такие связки открывают новые стратегии управления рисками и доходностью.

Исследователи Coinbase сделали вывод, что перпетуалы «смещаются с периферии в центр DeFi-экосистемы». Параллельно с этим, они готовятся стать точкой входа для нового потока розничного капитала из традиционных рынков. Интеграция криптодеривативов с TradFi может изменить подход к торговле акциями и индексами.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Strategy и крупнейшие компании направят $15 млн на усиление защиты BTC

Strategy сообщила о создании Bitcoin Security Consortium, в который вошли 9 компаний, включая BlackRock, Coinbase, Fidelity Digital Assets и Galaxy. Участники обязались за 3 года направить $15 млн на поддержку независимых разработчиков и исследования по защите сети BTC, в том числе от возможных угроз со стороны квантовых компьютеров. В консорциуме подчеркнули, что не будут централизованно управлять средствами, вмешиваться в управление протоколом или определять единую позицию по его изменениям. На фоне новости BTC опускался ниже $65 000, а Galaxy отдельно заявила о готовности выделить на исследования до $5 млн.

Glassnode: BTC перейдет к устойчивому росту после пробоя $69 000

Аналитики Glassnode считают, что BTC подошел к ключевому уровню $69 000: его уверенный пробой при стабильном притоке средств на спотовый рынок может открыть путь к $84 000, а в случае отката ближайшей зоной спроса останется $63 000. До закрепления выше этой отметки текущее движение вверх эксперты предлагают рассматривать как ралли в рамках медвежьего рынка. По данным Glassnode, давление продавцов ослабевает: приток монет на биржи снизился, а потоки в ETF стали положительными. При этом спрос пока остается ограниченным, поэтому главным сигналом смены тренда станет устойчивый чистый отток BTC с централизованных платформ и расширение числа покупателей.

XStocks добавит токенизированные акции Гонконга, Британии и Южной Кореи

Платформа xStocks, принадлежащая Kraken, расширит линейку токенизированных акций за счет бумаг из Гонконга, Британии, Южной Кореи и других стран на фоне усиливающейся конкуренции за перевод фондовых рынков в блокчейн. Для этого компания заключила партнерство с GTN, которая обеспечивает доступ более чем к 90 мировым рынкам и будет отвечать за исполнение сделок, хранение и учет ценных бумаг. На первом этапе xStocks запустит токенизированные акции Гонконга, а дальнейшее расширение будет зависеть от одобрения регуляторов. Сейчас платформа поддерживает более 500 токенизированных ценных бумаг, их совокупный оборот превысил $35 млрд, а число держателей приблизилось к 200 тыс.

Институциональные инвесторы продают BTC 37 дней подряд на фоне макроэкономических рисков

Крупные участники крипторынка сокращают вложения в BTC: по данным аналитика Darkfost, индекс Coinbase Premium остается в отрицательной зоне более 900 часов подряд, или около 37 дней. Это самый длительный такой период за последние два года и сигнал того, что продажи на Coinbase Advanced, популярной среди профессиональных инвесторов из США, идут быстрее, чем на Binance. Аналитик связывает давление на рынок с устойчивой инфляцией, колебаниями цен на нефть и неопределенностью вокруг сигналов ФРС США и дальнейшей денежно-кредитной политики. На этом фоне институциональные инвесторы снижают риск и сокращают присутствие в цифровых активах.

River: США лидируют в мире по внедрению BTC

США занимают ведущие позиции в сфере BTC, говорится в отчете River: на американцев приходится около 42% всех монет в обращении, а 49,6 млн взрослых резидентов, или 18,6%, владеют биткоином. Также страна обеспечивает 37,5% мирового хешрейта, в США работают более 150 биткоин-компаний и свыше 50 майнинговых объектов мощностью более 10 МВт каждый. Публичные компании США накопили 1,24 млн BTC, что составляет 92,7% всех биткоинов в корпоративных резервах, а за последние 12 месяцев американские корпорации купили еще 510 000 BTC. Кроме того, власти США держат 328 372 BTC — почти в три раза больше, чем все остальные правительства мира вместе взятые.