Исследователи оценили рынок деривативов в отчете Perp DEX Wars 2025

396

2 мин

18.11.2025

Рынок бессрочных контрактов в 2025 году вышел на новый уровень активности, что подтверждается октябрьским объемом торгов выше $1,2 трлн. Отмечается усиление интереса со стороны розничных инвесторов, институционалов и венчурных фондов. Сектор демонстрирует стремительное расширение за счет спроса на прозрачные продукты и гибкие условия. Развитие усиливает конкуренцию между ведущими протоколами. Данные показывают переход от доминирования одного участника к многополярной структуре.

Доля Hyperliquid, удерживавшего лидерство большую часть года, сократилась с 71% в мае до 20% в ноябре. Позиции перераспределились в пользу агрессивно растущих конкурентов. Платформа Lighter вышла в лидеры с долей 27,7%, что стало ключевым событием текущего этапа рынка. Aster контролирует 19,3%, сохраняя высокую активность трейдеров из розничного сегмента. EdgeX занимает 14,6% и укрепляет интерес со стороны более консервативных пользователей.

Структура рынка формируется вокруг 4 крупных протоколов, которые заняли уникальные ниши. Hyperliquid рассматривается как зрелая платформа с технологическим акцентом на скорость и стабильность работы. Aster демонстрирует рост за счет объемов и агрессивных стимулов.

Lighter развивает безкомиссионную модель и делает акцент на собственной ZK-инфраструктуре. EdgeX выделяется за счет ориентированности на институциональные потребности и более сдержанную стратегию масштабирования.

Техническое преимущество Hyperliquid опирается на собственный блокчейн и консенсус HyperBFT. Архитектура обеспечивает быструю финализацию сделок и производительность до 200 тыс. транзакций в секунду. Такая скорость приближается к возможностям централизованных бирж. Высокие показатели позволяют удерживать профессиональную аудиторию. Стабильность инфраструктуры влияет на формирование устойчивого доверия трейдеров.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Strategy и крупнейшие компании направят $15 млн на усиление защиты BTC

Strategy сообщила о создании Bitcoin Security Consortium, в который вошли 9 компаний, включая BlackRock, Coinbase, Fidelity Digital Assets и Galaxy. Участники обязались за 3 года направить $15 млн на поддержку независимых разработчиков и исследования по защите сети BTC, в том числе от возможных угроз со стороны квантовых компьютеров. В консорциуме подчеркнули, что не будут централизованно управлять средствами, вмешиваться в управление протоколом или определять единую позицию по его изменениям. На фоне новости BTC опускался ниже $65 000, а Galaxy отдельно заявила о готовности выделить на исследования до $5 млн.

Glassnode: BTC перейдет к устойчивому росту после пробоя $69 000

Аналитики Glassnode считают, что BTC подошел к ключевому уровню $69 000: его уверенный пробой при стабильном притоке средств на спотовый рынок может открыть путь к $84 000, а в случае отката ближайшей зоной спроса останется $63 000. До закрепления выше этой отметки текущее движение вверх эксперты предлагают рассматривать как ралли в рамках медвежьего рынка. По данным Glassnode, давление продавцов ослабевает: приток монет на биржи снизился, а потоки в ETF стали положительными. При этом спрос пока остается ограниченным, поэтому главным сигналом смены тренда станет устойчивый чистый отток BTC с централизованных платформ и расширение числа покупателей.

XStocks добавит токенизированные акции Гонконга, Британии и Южной Кореи

Платформа xStocks, принадлежащая Kraken, расширит линейку токенизированных акций за счет бумаг из Гонконга, Британии, Южной Кореи и других стран на фоне усиливающейся конкуренции за перевод фондовых рынков в блокчейн. Для этого компания заключила партнерство с GTN, которая обеспечивает доступ более чем к 90 мировым рынкам и будет отвечать за исполнение сделок, хранение и учет ценных бумаг. На первом этапе xStocks запустит токенизированные акции Гонконга, а дальнейшее расширение будет зависеть от одобрения регуляторов. Сейчас платформа поддерживает более 500 токенизированных ценных бумаг, их совокупный оборот превысил $35 млрд, а число держателей приблизилось к 200 тыс.

Институциональные инвесторы продают BTC 37 дней подряд на фоне макроэкономических рисков

Крупные участники крипторынка сокращают вложения в BTC: по данным аналитика Darkfost, индекс Coinbase Premium остается в отрицательной зоне более 900 часов подряд, или около 37 дней. Это самый длительный такой период за последние два года и сигнал того, что продажи на Coinbase Advanced, популярной среди профессиональных инвесторов из США, идут быстрее, чем на Binance. Аналитик связывает давление на рынок с устойчивой инфляцией, колебаниями цен на нефть и неопределенностью вокруг сигналов ФРС США и дальнейшей денежно-кредитной политики. На этом фоне институциональные инвесторы снижают риск и сокращают присутствие в цифровых активах.

River: США лидируют в мире по внедрению BTC

США занимают ведущие позиции в сфере BTC, говорится в отчете River: на американцев приходится около 42% всех монет в обращении, а 49,6 млн взрослых резидентов, или 18,6%, владеют биткоином. Также страна обеспечивает 37,5% мирового хешрейта, в США работают более 150 биткоин-компаний и свыше 50 майнинговых объектов мощностью более 10 МВт каждый. Публичные компании США накопили 1,24 млн BTC, что составляет 92,7% всех биткоинов в корпоративных резервах, а за последние 12 месяцев американские корпорации купили еще 510 000 BTC. Кроме того, власти США держат 328 372 BTC — почти в три раза больше, чем все остальные правительства мира вместе взятые.