Опционный блок на $1,2 млрд спровоцировал волатильное движение курса BTC

467

2 мин

06.06.2025

На деривативном рынке зафиксирована крупная опционная сделка с номиналом $1,2 млрд. Сделка включала продажу полосы июльских коллов на $112 000 – $120 000, чтобы профинансировать спред на сентябрь $115 000 – $140 000. Несмотря на небольшой дельта-эффект, структура намекала на ожидание спокойного лета с последующим резким ростом. Такое мнение выразили исследователи Deribit. Маркетмейкер взял на себя существенную часть гаммы и теты, что потребовало резкого движения цены в ближайшие дни.

В рамках этой позиции были проданы июльские коллы $112 000, $115 000, $118 000 и $120 000, что принесло премию в $11 млн. Эти средства пошли на покупку сентябрьского колл-спреда с ценой $18,5 млн. Итоговые затраты составили $7,5 млн. Дополнительно наблюдались продажи июньских спредов $115 000 – $120 000 и $120 000 – $125 000, а также сохраняется интерес к декабрьским коллам на $170 000.

Обычно подобная ротация происходит за счет продажи ранее купленных июльских опционов. Однако анализ открытого интереса показал, что большинство позиций открыты недавно. Это может говорить о самостоятельной стратегии, рассчитанной на постепенный рост в ближайшие недели и резкий всплеск ближе к осени.

Маркетмейкер принял на себя риск с календарной тетой $150 000 в день и вегой $225 000. В условиях низкой волатильности перед выходными это выглядело рискованно. Ситуацию осложнили твиты Илона Маска и Дональда Трампа, которые спровоцировали падение BTC с $106 000 до поддержки на $100 000.

Крупный TWAP-ордер в европейские часы вернул цену BTC на $104 000. Это позволило маркетмейкеру частично отыграть гамму, хотя основное движение пришлось на опционы с экспирацией в ближайшие 10 дней. Гамма по июльским контрактам осталась практически без изменений, а волатильность не отреагировала так, как рассчитывал маркетмейкер. Ожидалось, что рынок продолжит отыгрывать последствия конфликта между Маском и Трампом после публикации отчета по занятости в США.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Strategy и крупнейшие компании направят $15 млн на усиление защиты BTC

Strategy сообщила о создании Bitcoin Security Consortium, в который вошли 9 компаний, включая BlackRock, Coinbase, Fidelity Digital Assets и Galaxy. Участники обязались за 3 года направить $15 млн на поддержку независимых разработчиков и исследования по защите сети BTC, в том числе от возможных угроз со стороны квантовых компьютеров. В консорциуме подчеркнули, что не будут централизованно управлять средствами, вмешиваться в управление протоколом или определять единую позицию по его изменениям. На фоне новости BTC опускался ниже $65 000, а Galaxy отдельно заявила о готовности выделить на исследования до $5 млн.

Glassnode: BTC перейдет к устойчивому росту после пробоя $69 000

Аналитики Glassnode считают, что BTC подошел к ключевому уровню $69 000: его уверенный пробой при стабильном притоке средств на спотовый рынок может открыть путь к $84 000, а в случае отката ближайшей зоной спроса останется $63 000. До закрепления выше этой отметки текущее движение вверх эксперты предлагают рассматривать как ралли в рамках медвежьего рынка. По данным Glassnode, давление продавцов ослабевает: приток монет на биржи снизился, а потоки в ETF стали положительными. При этом спрос пока остается ограниченным, поэтому главным сигналом смены тренда станет устойчивый чистый отток BTC с централизованных платформ и расширение числа покупателей.

XStocks добавит токенизированные акции Гонконга, Британии и Южной Кореи

Платформа xStocks, принадлежащая Kraken, расширит линейку токенизированных акций за счет бумаг из Гонконга, Британии, Южной Кореи и других стран на фоне усиливающейся конкуренции за перевод фондовых рынков в блокчейн. Для этого компания заключила партнерство с GTN, которая обеспечивает доступ более чем к 90 мировым рынкам и будет отвечать за исполнение сделок, хранение и учет ценных бумаг. На первом этапе xStocks запустит токенизированные акции Гонконга, а дальнейшее расширение будет зависеть от одобрения регуляторов. Сейчас платформа поддерживает более 500 токенизированных ценных бумаг, их совокупный оборот превысил $35 млрд, а число держателей приблизилось к 200 тыс.

Институциональные инвесторы продают BTC 37 дней подряд на фоне макроэкономических рисков

Крупные участники крипторынка сокращают вложения в BTC: по данным аналитика Darkfost, индекс Coinbase Premium остается в отрицательной зоне более 900 часов подряд, или около 37 дней. Это самый длительный такой период за последние два года и сигнал того, что продажи на Coinbase Advanced, популярной среди профессиональных инвесторов из США, идут быстрее, чем на Binance. Аналитик связывает давление на рынок с устойчивой инфляцией, колебаниями цен на нефть и неопределенностью вокруг сигналов ФРС США и дальнейшей денежно-кредитной политики. На этом фоне институциональные инвесторы снижают риск и сокращают присутствие в цифровых активах.

River: США лидируют в мире по внедрению BTC

США занимают ведущие позиции в сфере BTC, говорится в отчете River: на американцев приходится около 42% всех монет в обращении, а 49,6 млн взрослых резидентов, или 18,6%, владеют биткоином. Также страна обеспечивает 37,5% мирового хешрейта, в США работают более 150 биткоин-компаний и свыше 50 майнинговых объектов мощностью более 10 МВт каждый. Публичные компании США накопили 1,24 млн BTC, что составляет 92,7% всех биткоинов в корпоративных резервах, а за последние 12 месяцев американские корпорации купили еще 510 000 BTC. Кроме того, власти США держат 328 372 BTC — почти в три раза больше, чем все остальные правительства мира вместе взятые.