Парадокс Джевонса меняет глобальные финансы и криптовалюты

312

2 мин

Партнер a16z crypto Ноа Левайн заявил, что финансовую индустрию ждет эффект, описанный экономистом Уильямом Джевонсом еще в XIX веке. Речь идет о парадоксе, при котором рост эффективности не сокращает потребление, а наоборот расширяет рынок. По его мнению, аналогичный процесс уже начинается в финансах и криптовалютах. Технологическое удешевление инфраструктуры не уменьшит роль банков. Оно приведет к масштабному росту числа пользователей и сервисов.

На стороне предложения ключевым фактором становятся публичные блокчейны и стейблкоины. Традиционные финтех-компании вынуждены были строить инфраструктуру отдельно в каждой стране. Примером служит Venmo, которому потребовались партнерства с банками и лицензии почти во всех юрисдикциях США. При этом сервис остается ограниченным одним рынком. В глобальном масштабе создано около 80 систем мгновенных платежей, которые практически не взаимодействуют между собой.

Блокчейн предлагает альтернативу фрагментации. Единый публичный реестр и кошельки с самостоятельным хранением позволяют компаниям запускать продукты без сложной сети локальных партнерств. В качестве примера приводится Sling Money, построившая международную платежную модель с небольшой командой и минимальным числом лицензий. Крупные участники также включились в процесс. Stripe приобрела платформу Bridge за $1,1 млрд и расширила запуск стейблкоин-счетов до более чем 100 стран.

По словам специалиста, такая инфраструктура уже меняет практику международной торговли. Экспортер в Найроби может получить оплату в виртуальном долларе, расплачиваться картой, привязанной к стейблкоину, и размещать остатки средств в ончейн-протоколах с доходностью. Несколько лет назад подобная схема существовала только в планах. Сегодня каждый ее элемент функционирует в реальном секторе. Это снижает барьеры входа для миллиардов людей, не имеющих доступа к банковскому обслуживанию.

Снижение стоимости особенно важно для развивающихся рынков. История M-Pesa в Кении и UPI в Индии показывает, что почти бесплатные платежи резко повышают финансовую инклюзию. Когда издержки падают, объем операций растет кратно. Одновременно меняется и внутренняя экономика банков. Платформы вроде Kinexys от JPMorgan переводят расчеты в программируемый формат и сокращают время клиринга до секунд. Общая логика заключается в устранении слоя постоянной сверки между разрозненными реестрами.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Strategy и крупнейшие компании направят $15 млн на усиление защиты BTC

Strategy сообщила о создании Bitcoin Security Consortium, в который вошли 9 компаний, включая BlackRock, Coinbase, Fidelity Digital Assets и Galaxy. Участники обязались за 3 года направить $15 млн на поддержку независимых разработчиков и исследования по защите сети BTC, в том числе от возможных угроз со стороны квантовых компьютеров. В консорциуме подчеркнули, что не будут централизованно управлять средствами, вмешиваться в управление протоколом или определять единую позицию по его изменениям. На фоне новости BTC опускался ниже $65 000, а Galaxy отдельно заявила о готовности выделить на исследования до $5 млн.

Glassnode: BTC перейдет к устойчивому росту после пробоя $69 000

Аналитики Glassnode считают, что BTC подошел к ключевому уровню $69 000: его уверенный пробой при стабильном притоке средств на спотовый рынок может открыть путь к $84 000, а в случае отката ближайшей зоной спроса останется $63 000. До закрепления выше этой отметки текущее движение вверх эксперты предлагают рассматривать как ралли в рамках медвежьего рынка. По данным Glassnode, давление продавцов ослабевает: приток монет на биржи снизился, а потоки в ETF стали положительными. При этом спрос пока остается ограниченным, поэтому главным сигналом смены тренда станет устойчивый чистый отток BTC с централизованных платформ и расширение числа покупателей.

XStocks добавит токенизированные акции Гонконга, Британии и Южной Кореи

Платформа xStocks, принадлежащая Kraken, расширит линейку токенизированных акций за счет бумаг из Гонконга, Британии, Южной Кореи и других стран на фоне усиливающейся конкуренции за перевод фондовых рынков в блокчейн. Для этого компания заключила партнерство с GTN, которая обеспечивает доступ более чем к 90 мировым рынкам и будет отвечать за исполнение сделок, хранение и учет ценных бумаг. На первом этапе xStocks запустит токенизированные акции Гонконга, а дальнейшее расширение будет зависеть от одобрения регуляторов. Сейчас платформа поддерживает более 500 токенизированных ценных бумаг, их совокупный оборот превысил $35 млрд, а число держателей приблизилось к 200 тыс.

Институциональные инвесторы продают BTC 37 дней подряд на фоне макроэкономических рисков

Крупные участники крипторынка сокращают вложения в BTC: по данным аналитика Darkfost, индекс Coinbase Premium остается в отрицательной зоне более 900 часов подряд, или около 37 дней. Это самый длительный такой период за последние два года и сигнал того, что продажи на Coinbase Advanced, популярной среди профессиональных инвесторов из США, идут быстрее, чем на Binance. Аналитик связывает давление на рынок с устойчивой инфляцией, колебаниями цен на нефть и неопределенностью вокруг сигналов ФРС США и дальнейшей денежно-кредитной политики. На этом фоне институциональные инвесторы снижают риск и сокращают присутствие в цифровых активах.

River: США лидируют в мире по внедрению BTC

США занимают ведущие позиции в сфере BTC, говорится в отчете River: на американцев приходится около 42% всех монет в обращении, а 49,6 млн взрослых резидентов, или 18,6%, владеют биткоином. Также страна обеспечивает 37,5% мирового хешрейта, в США работают более 150 биткоин-компаний и свыше 50 майнинговых объектов мощностью более 10 МВт каждый. Публичные компании США накопили 1,24 млн BTC, что составляет 92,7% всех биткоинов в корпоративных резервах, а за последние 12 месяцев американские корпорации купили еще 510 000 BTC. Кроме того, власти США держат 328 372 BTC — почти в три раза больше, чем все остальные правительства мира вместе взятые.